Вкладка «Физ/Юр (ОИ)» · срочный рынок MOEX

Физлица против юрлиц: кто по какую сторону стоит

На рынке акций не видно, кто покупает. На срочном — видно: биржа раскрывает открытый интерес отдельно по физическим и юридическим лицам. Причём в Транснефти сегодня 906 частных лиц в лонге против трёх юридических — и обе стороны держат одинаковый объём.

VIP на 1 день Смена перевеса

Промокод подставится сам — вводить ничего не нужно. Срочный рынок считается так же.

Открытый интерес физлиц и юрлиц по фьючерсам Мосбиржи — Все контракты: лонги и шорты физических и юридических лиц, чистая позиция, доли и число участников с каждой стороны.

01 · Суть

Что показывает открытый интерес по группам

Открытый интерес — число незакрытых позиций. Причём на каждый лонг есть свой шорт: если одна группа набрала лонг, вторая держит зеркальный шорт.

Физические лица Частные трейдеры. Их много, позиции у каждого небольшие. В Кофе сегодня 2 577 человек держат 99.3% всех лонгов.

Юридические лица Банки, фонды, компании-хеджеры. Их единицы, но объёмы огромные. В том же Кофе им противостоят восемь организаций.

Число участников важнее процентов. Доля 50 на 50 может означать и тысячу частников против одного банка, и равновесие сопоставимых игроков. Причём здесь показано и то, и другое: сколько контрактов и сколько участников с каждой стороны.

Живой пример: в Яндексе физлица держат 269 182 контракта в лонге и 45 067 в шорте. Юрлица зеркально: 847 в лонге и 224 962 в шорте. Причём в лонге у физлиц 1 300 участников, у юрлиц — четыре.

02 · Динамика

Как позиции меняются внутри дня

Изменение позиций физлиц и юрлиц внутри контракта — История по одному контракту: как менялись лонги и шорты обеих групп срезами по пять минут.

Снимок мало что говорит. «Физлица в лонге» — обычное состояние для многих контрактов. Причём интереснее движение: набирают они позицию либо выходят, и что делает противоположная сторона.

03 · События

Смена перевеса и наращивание

События смены доминации физлиц и юрлиц — Лента событий: кто перехватил перевес и кто нарастил долю, готовым текстом.

Перехват перевеса Доля группы пересекла половину — сторона сменилась. Причём это редкое событие: сегодня их шесть из пятидесяти. Пример: «Татнефть: юрлица перехватили перевес в шортах (49% → 51%)».

Наращивание Доля ушла дальше от прежней отметки на заданный шаг. Пример: «Какао: юрлица нарастили долю в лонгах (45% → 50%)». Шаг настраивается — сейчас пять процентов.

События приходят в закрытый канал. Причём отслеживаются не все контракты подряд, а избранные — сейчас сорок четыре. Плюс шаг задаётся: меньше шаг — больше уведомлений, и наоборот.

04 · Как читать

Что означают перекосы

Физлица держат почти всёВ Транснефти 99.5% лонгов у частных трейдеров. Значит против них стоят несколько организаций — и они, скорее всего, хеджируют, а не спекулируют.

Юрлица преобладаютВ евро физлица держат лишь 10.2% лонгов, при том что участников у них 1 636 против 106. То есть сотня организаций перевешивает полторы тысячи частников.

Толпа обычно в лонгеЧастные трейдеры чаще покупают, чем продают. Причём это не значит, что они неправы — но перекос стоит учитывать.

Смена стороны — сигнал вниманияКогда группа, годами стоявшая в лонге, переходит в шорт, это событие само по себе.

05 · Честно

Границы

Юрлицо — не обязательно «умные деньги». В эту группу попадают и хеджеры, закрывающие валютный риск, и брокеры с клиентскими позициями. Причём цель у них может быть вовсе не спекулятивной.

«Толпа всегда неправа» — упрощение. Частные трейдеры регулярно оказываются правы, особенно в затяжных трендах. Плюс перекос показывает расстановку сил, а не исход.

Только срочный рынок. На акциях такого разделения нет: биржа не раскрывает, кто покупал. Причём поэтому фьючерсы и ценны — это единственное место, где стороны разделены.

Данные приходят срезами. Позиции обновляются в течение дня, а не по каждой сделке.

06 · Доступ

Как посмотреть

Срочный рынок считается так же. Уведомления о смене перевеса приходят в закрытый канал по избранным контрактам.

VIP на 1 день Посмотреть тарифы

07 · Вопросы

Частые вопросы

Где посмотреть открытый интерес на Мосбирже?

Биржа раскрывает его по фьючерсам с разделением на физических и юридических лиц. Здесь эти данные показаны по всем контрактам сразу: лонги, шорты, чистая позиция и число участников.

Что такое соотношение лонгов и шортов?

Доля позиций каждой группы на покупку и на продажу. Причём на каждый лонг приходится чей-то шорт: если физлица держат лонг, зеркальный шорт у юрлиц.

Это российский аналог отчёта COT?

По смыслу да: американская комиссия публикует позиции по группам участников раз в неделю. Причём здесь данные приходят в течение дня, а не еженедельно.

Что означает перехват перевеса?

Доля группы пересекла половину — сторона сменилась. Событие редкое: из пятидесяти последних таких шесть, остальные — наращивание доли.

Почему у физлиц много участников, а объём небольшой?

Потому что позиции у частных трейдеров мелкие. Тысяча человек может держать столько же, сколько три организации — и это видно по числу участников рядом с объёмом.

Значит ли перекос, что цена пойдёт против толпы?

Нет. Перекос показывает расстановку сил, а не будущее движение. Причём частные трейдеры регулярно оказываются правы, особенно в затяжных трендах.

Посмотрите, что происходит на рынке сегодня

Trial открывает все семь рынков на сутки: акции, фьючерсы, фонды, облигации, компании, индексы и крипту. Доступны сканер, тепловая карта, сила, уровни, каналы, клинья, трендовые линии, поведение зон, история и оповещения.

VIP на 1 день Все фьючерсы Мосбиржи