Вкладка «Физ/Юр (ОИ)» · срочный рынок MOEX

Открытый интерес физлиц и юрлиц на Мосбирже: кто в лонге, кто в шорте

На рынке акций не видно, кто покупает. На срочном — видно: биржа раскрывает открытый интерес отдельно по физическим и юридическим лицам. AlphaGraph показывает это по каждому базовому активу на фоне цены: видно, кто набирал позицию перед движением, а кто закрывался.

Начать бесплатно Смена перевеса

Промокод подставится сам — карта не нужна. Срочный рынок входит в VIP, а пробный доступ на 3 дня открывает все рынки.

alphagraph.ru/app · Физ/Юр (ОИ)

Открытый интерес физлиц и юрлиц по фьючерсу на доллар Si: нетто-позиция на фоне цены трёх контрактов

Доллар/рубль (Si): линия нетто юрлиц или физлиц наложена на цену сразу трёх контрактов — SiZ6, SiH7, SiM7. Под ней столбики изменения позиций, ниже срезы каждые 5 минут.

01 · Суть

Что показывает открытый интерес по группам

Открытый интерес — число незакрытых позиций. На каждый лонг есть свой шорт: если одна группа набрала лонг, вторая держит зеркальный шорт.

Физические лица Частные трейдеры. Их много, позиции у каждого небольшие. Пример одной сессии: в Кофе 2 577 человек держали 99,3% всех лонгов.

Юридические лица Банки, фонды, компании-хеджеры. Их единицы, но объёмы огромные. В том же Кофе им противостояли восемь организаций.

Число участников важнее процентов. Доля 50 на 50 может означать и тысячу частников против одного банка, и равновесие сопоставимых игроков. Здесь показано и то, и другое: сколько контрактов и сколько участников с каждой стороны.

Пример одной сессии: в Яндексе физлица держали 269 182 контракта в лонге и 45 067 в шорте. Юрлица зеркально: 847 в лонге и 224 962 в шорте. В лонге у физлиц было 1 300 участников, у юрлиц — четыре.

02 · Динамика

Позиции на фоне цены

Нетто поверх графикаЧистая позиция юрлиц или физлиц наложена на цену сразу нескольких контрактов актива — ближнего и следующих. Видно, совпало ли движение цены с набором позиции или шло против него.

Столбики измененияПод графиком — на сколько выросла или сократилась позиция за каждый отрезок. Резкий набор перед движением цены заметен сразу.

Период и единицыДень, неделя, месяц или 3 месяца. Позиции в контрактах или в числе лиц: тысяча частников и три банка — разные истории при одном объёме.

Срезы каждые 5 минутЛонг, шорт и нетто физлиц и юрлиц, в скобках — изменение за 5 минут. Внутри дня видно, когда именно пошёл набор.

Снимок мало что говорит. «Физлица в лонге» — обычное состояние для многих контрактов. Интереснее движение: набирают они позицию либо выходят, и что делает противоположная сторона.

03 · События

Смена перевеса и наращивание

Сводка открытого интереса по всем фьючерсам и лента смен доминации физлиц и юрлиц — Сводка по всем контрактам и лента смен доминации готовым текстом: «юрлица нарастили долю в шортах с 43% до 48%».

Перехват перевеса Доля группы пересекла половину — сторона сменилась. Это редкое событие: большинство записей в ленте — наращивание доли. Пример: «Татнефть: юрлица перехватили перевес в шортах (49% → 51%)».

Наращивание Доля ушла дальше от прежней отметки на заданный шаг. Пример: «Какао: юрлица нарастили долю в лонгах (45% → 50%)». Шаг — пять процентовых пунктов.

События приходят в Telegram и MAX. Смены доминации публикуются в канале событий, а по своим контрактам из избранного их присылает бот — вместе с остальными алертами. Как устроены каналы и бот.

04 · Как читать

Что означают перекосы

Физлица держат почти всёВ Транснефти 99.5% лонгов у частных трейдеров. Значит против них стоят несколько организаций — и они, скорее всего, хеджируют, а не спекулируют.

Юрлица преобладаютВ евро физлица держат лишь 10.2% лонгов, при том что участников у них 1 636 против 106. То есть сотня организаций перевешивает полторы тысячи частников.

Толпа обычно в лонгеЧастные трейдеры чаще покупают, чем продают. Это не значит, что они неправы — но перекос стоит учитывать.

Смена стороны — сигнал вниманияКогда группа, годами стоявшая в лонге, переходит в шорт, это событие само по себе.

05 · Честно

Границы

Юрлицо — не обязательно «умные деньги». В эту группу попадают и хеджеры, закрывающие валютный риск, и брокеры с клиентскими позициями. Цель у них может быть вовсе не спекулятивной.

«Толпа всегда неправа» — упрощение. Частные трейдеры регулярно оказываются правы, особенно в затяжных трендах. Перекос показывает расстановку сил, а не исход.

Только срочный рынок. На акциях такого разделения нет: биржа не раскрывает, кто покупал. Поэтому фьючерсы и ценны — это единственное место, где стороны разделены.

Данные приходят срезами. Позиции обновляются в течение дня, а не по каждой сделке.

Отдельно про весь срочный рынок — список контрактов, ликвидность, вечные фьючерсы и экспирации — на странице «Фьючерсы Мосбиржи».

06 · Доступ

Как посмотреть

Фьючерсы и позиции физлиц и юрлиц входят в VIP. Пробный доступ на 3 дня открывает все рынки — промокод подставится сам, карта не нужна.

Начать бесплатно Посмотреть тарифы

07 · Вопросы

Частые вопросы

Где посмотреть открытый интерес на Мосбирже?

Биржа раскрывает его по фьючерсам с разделением на физических и юридических лиц. В AlphaGraph — по всем контрактам сразу и по каждому активу на фоне цены: лонги, шорты, чистая позиция и число участников.

Что такое соотношение лонгов и шортов на Мосбирже?

Доля позиций каждой группы на покупку и на продажу. На каждый лонг приходится чей-то шорт: если физлица держат лонг, зеркальный шорт у юрлиц. То же для криптовалют — на странице «Соотношение лонгов и шортов криптовалют».

Это российский аналог отчёта COT?

По смыслу да: американская комиссия публикует позиции по группам участников раз в неделю. Здесь данные приходят в течение дня, а не еженедельно.

Что означает перехват перевеса?

Доля группы пересекла половину — сторона сменилась. Событие редкое: большинство записей в ленте — наращивание доли.

Почему у физлиц много участников, а объём небольшой?

Потому что позиции у частных трейдеров мелкие. Тысяча человек может держать столько же, сколько три организации — и это видно по числу участников рядом с объёмом.

Значит ли перекос, что цена пойдёт против толпы?

Нет. Перекос показывает расстановку сил, а не будущее движение. Частные трейдеры регулярно оказываются правы, особенно в затяжных трендах.

Рядом

Другие инструменты срочного рынка

Фьючерсы МосбиржиСканер, карта, ротация и поток по всем контрактам.

Контанго и бэквардацияКривая контрактов по месяцам и аномалии спреда.

Ротация капитала по категориям.

Опционы МосбиржиДоска, max pain и аномалии премий.

Посмотрите, что происходит на рынке сегодня

Пробный доступ на 3 дня открывает все рынки: акции, фьючерсы, опционы, облигации, фонды, компании, индексы и крипту. Доступны сканер, тепловая карта, сила, уровни, каналы, клинья, трендовые линии, поведение зон, история и оповещения.

Начать бесплатно Все фьючерсы Мосбиржи