Вкладка «Ставка риска» · рынок акций MOEX

Ставки риска по акциям: когда брокер меняет плечо

Ставка риска — доля собственных денег, которую брокер требует под позицию. Ставка 0.16 означает плечо примерно 1:6, ставка 0.5 — плечо 1:2. Когда ставку повышают, доступное плечо схлопывается: тот, кто сидел с максимальным, вынужден сокращать позицию. Это давит на цену — независимо от того, что происходит с бизнесом компании.

VIP на 1 день Что это значит на практике

Ставки у каждого брокера свои. Здесь — данные T-Invest по 257 акциям Московской биржи. Это ориентир по рынку, а не универсальная величина: ваш брокер может требовать больше, и вправе ужесточить требования в любой момент.

Ставки риска по акциям Московской биржи: плечи лонг и шорт — Вкладка «Ставка риска»: ставки лонг и шорт, доступное плечо, изменения к прошлому снимку и статус шорта по каждой бумаге.

01 · Механика

Что такое ставка риска простыми словами

Покупая с плечом, вы берёте у брокера деньги под залог собственных. Ставка риска говорит, какую долю от суммы позиции нужно иметь своей. Остальное даёт брокер.

Ставка 0.16 → плечо 1:6 На 100 тысяч своих можно взять позицию около 620 тысяч. Так сейчас у ликвидных бумаг вроде Лукойла, Норникеля, Алросы.

Ставка 0.5 → плечо 1:2 Своих нужно вдвое больше. Обычно у бумаг помельче и тех, где выше колебания.

Ставка 1.0 → плеча нет Покупка только на свои. Брокер считает бумагу слишком рискованной, чтобы кредитовать под неё.

Ставка лонг и ставка шорт — разные величины. Часто бумагу можно купить с плечом 1:6, а зашортить только 1:2 либо нельзя вовсе. Прямо сейчас шорт запрещён по 159 акциям из 257 — больше половины рынка.

02 · Почему это влияет на цену

Повышение ставки — событие, а не формальность

Брокер поднимает ставку, когда риск по бумаге вырос: усилились колебания, упала ликвидность, приближается событие с непредсказуемым исходом. Само повышение при этом запускает движение.

Плечо схлопываетсяБыло 1:6, стало 1:4 — и позиции, набранные под старую ставку, перестают проходить по обеспечению.

Приходит margin callЧасть держателей вынуждена сокращать позицию. Не потому, что передумали, а потому, что требования изменились.

Продажи давят на ценуВынужденные продажи идут по любой цене. Это создаёт движение, не связанное с делами компании.

Запрет шорта работает в обе стороныКогда шорт закрывают, продавцы вынуждены откупаться — цена может резко подскочить без всяких новостей.

Поэтому изменение ставки стоит замечать. Это не сигнал на покупку и не предсказание. Это факт, который объясняет часть движений — особенно те, что кажутся беспричинными.

03 · История

Видно, когда ставку изменили

Терминал хранит снимки ставок по дням. Значит по каждой бумаге видно не только текущее значение, но и то, когда оно менялось и в какую сторону.

Изменения к прошлому снимку Отдельной пометкой: какие бумаги вчера имели одну ставку, а сегодня другую. Обычно таких единицы за день — потому и заметно.

Смена статуса шорта Шорт разрешили либо запретили. Событие редкое и почти всегда отзывается в цене.

История по дням График изменений ставки по конкретной бумаге — видно, ужесточались требования постепенно или разом.

04 · Честно

Чего здесь нет

Чтобы вы понимали границы: что эти данные показывают, а что нет.

Это не ставки вашего брокера. Данные от T-Invest. У Сбербанка, ВТБ, БКС, Финама, Альфы свои списки и свои значения — иногда заметно отличающиеся. Точные требования по вашему счёту смотрите у брокера.

Это не рекомендация брать плечо. Маржинальная торговля увеличивает и прибыль, и убыток. При движении против вас позиция закрывается принудительно, и потерять можно больше вложенного.

Ставка не предсказывает цену. Повышение говорит, что брокер считает бумагу более рискованной. Куда пойдёт цена — вопрос отдельный.

05 · Доступ

Как посмотреть

Вкладка «Ставка риска» считается по акциям. В Trial (VIP-доступ на сутки) открыты фонды и индексы — там ставок риска нет, но есть весь остальной набор инструментов анализа.

VIP на 1 день Посмотреть тарифы

06 · Вопросы

Частые вопросы

Что значит «повышена ставка риска по маржинальной бумаге»?

Брокер увеличил требование к обеспечению: под ту же позицию теперь нужно больше своих денег. Доступное плечо уменьшилось. Если позиция была набрана под прежнюю ставку, может потребоваться довнести деньги или сократить объём.

Как рассчитать плечо из ставки риска?

Плечо равно единице, делённой на ставку. Ставка 0.2 даёт плечо 1:5, ставка 0.1616 — примерно 1:6.2, ставка 0.5 — 1:2.

Почему у одной бумаги разные ставки на лонг и шорт?

Риски разные. При покупке максимальный убыток ограничен стоимостью бумаги, при шорте цена может расти неограниченно. Поэтому шорт обычно дороже по обеспечению, а часто и вовсе запрещён.

Почему шорт запрещён по стольким бумагам?

Брокеру нужно у кого-то занять бумагу, чтобы вы её продали. По неликвидным выпускам занимать не у кого. Плюс брокер сам ограничивает шорт там, где считает риск чрезмерным.

Ставки одинаковые у всех брокеров?

Нет. Каждый брокер устанавливает свои, ориентируясь на требования клиринговой организации, но добавляя собственный запас. Разница между брокерами по одной бумаге может быть заметной.

Как часто ставки меняются?

Обычно редко и точечно: в спокойный день меняются одна-две бумаги из двухсот пятидесяти. Массовые изменения бывают при росте волатильности на всём рынке.

Посмотрите, что происходит на рынке сегодня

Trial открывает все семь рынков на сутки: акции, фьючерсы, фонды, облигации, компании, индексы и крипту. Доступны сканер, тепловая карта, сила, уровни, каналы, клинья, трендовые линии, поведение зон, история и оповещения.

VIP на 1 день Про сканер акций